债市丨6月房企融资环比增37% 上市物业集中配股融资

据Wind数据显示,6月房企境内外融资发行额折合人民币约846亿元,环比上升37%,融资规模增加。其中,境内发行额达456.92亿元,境外发行额达55.5亿美元。

境内债市活跃 房企融资规模增加

上半年,在新冠肺炎疫情的影响下,国内加大金融支持力度,融资环境宽松,房企融资窗口期悄然而至。随着房地产市场的回稳,6月房企融资显著回暖。据不完全统计,6月房企境内融资发行额达456.92亿元。

从发债类型来看,6月房企新发债券中数量最多的为中期票据和超短期融资债券,均为13只。

从融资规模来看,6月苏州高新发行规模最多达26亿元,包括2宗超短期融资券、2宗中期票据;其次为中国恒大发行25亿元公司债券。此外,保利发展、万科、融侨集团分别发行20亿元公司债券,万达商管、金地集团分别发行20亿元中期票据。

从发行利率来看,重庆华宇6.5亿元私募债票面利率最高,达8.5%;中南建设12亿元中期票据利率为7.2%;金辉集团6.5亿元公司债券票面利率为6.95%。    与此同时,ABS的市场容量持续增长,成为国内债券市场的主要产品之一。据统计,6月,多家房企发布ABS融资债券。其中,碧桂园发行13.3亿元ABS、绿城发行20亿元ABS、万科发行12.72亿元ABS、新城控股发行29.47亿元ABS。    除此之外,多家房企的境内融资计划获交易所受理。其中,恒大143亿元公司债券获深交所受理,募集资金拟用于偿还到期或回售公司债券;葛洲坝70亿元可续期公司债券获上交所受理,募集资金拟用于项目投资建设、偿还存量负债和补充流动资金等。

同时,据深交所消息,金融街181亿元小公募公司债券获通过;华润置地50亿元住房租赁公司债券获通过,募集资金中35亿元拟用于住房租赁项目。

境外融资渠道恢复 融资成本走高

受海外疫情影响,4、5月房企海外融资明显减少,6月单月多家房企再次发行美元债,发行额达55.5亿美元。

从发行规模来看,平安不动产、绿地集团发行额最大,均为5亿美元;其次为建业地产、新城发展,分别发行4亿美元。

从利率方面来看,21笔境外美元融资中,有8笔融资成本超过10%,属于高成本融资。其中,鸿坤伟业发行0.55亿美元,竞彩足球推荐票面利率高达14.75%,位居首位;其次景瑞控股1.5亿美元票据、银城国际1.4亿美元票据,利率均为12%。    中原地产首席分析师张大伟分析认为,过去几个月海外资本市场动荡,基本封死了内地房地产企业海外融资的可能性。但随着6月海外疫情的部分缓解和国内房地产市场的平稳,融资窗口再开,房企大额海外融资再次发布。

瞄准窗口期 企业配股融资频现

融资的途径不止一种,进入6月以来,多家房地产企业和物业企业进行了配股融资。

物业企业方面,6月3日,绿城服务发布公告称,拟按10.18港元/股的价格配售2.666亿股股份,募资约27亿港元,所得款项净额用作未来潜在的并购、战略投资、营运资金及一般用途。

6月4日,永升生活服务公告称,配售发行1.34亿股股份,配售价为11.78港元/股,募集资金15.78亿港元。对于募资用途,公司方面称,拟用于未来业务发展或投资及营运资金和一般用途。

6月9日,佳兆业美好公告称,将以每股32.55港元配售1400万股。预计配售所得净额约为4.51亿港元,拟用于日后业务发展或投资,及一般营运资金。

6月15日,和泓服务发布公告称,将以每股1.28港元的配售价配售8000万股新股份。预计募集资金1亿港元,拟用于日后可能进行的并购及一般营运资金。

房地产企业方面,6月4日,万科企业公告称,配售3.15亿新股,配售价为每股H股25.00港元。募集资金78.90亿港元,所得款项净额用于补充营运资金。

6月7日晚间,旭辉控股公告称,配售1.85亿股股份,配售价6.28港元/股。预计所得款项净额约11.52亿港元。据悉,本次配售主要目的,是为了引入优质的长线机构投资者,其中约1.77亿股配售予以一间国际知名投资机构。

相对于发债而言,配股融资的优势显而易见,不仅可以募集资金而且不增加负债率。而募集资金多用于潜在的并购、战略投资、营运资金及一般用途等。有机构分析,预计下半年会看到较多的并购案例落地。


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